Crisis Financiera = Fin del Sistema Financiero Moderno =Armagedon?

La crisis de los préstamos de alto riesgo o "subprime" en Estados Unidos ha llevado al colapso de los precios de las viviendas, a una desaceleración de la economía y a miles de millones de dólares en pérdidas bancarias.

La actual y alarmante crisis financiera que sacude los bancos mundiales, en especial la economía Norteamericana, podría ser la mas fuerte de la historia, incluso mas que el Crack de Wall Street del 29, afirman algunos especialistas.

Para comprender que factores han intervenido en esta crisis analicemos lo siguiente:

1. Tradicionalmente los bancos han utilizado los depósitos de sus clientes para otorgar financiamiento, pero esto limitaba la cantidad de préstamos que podían hacer.
2. En los últimos años las instituciones financieras han seguido un nuevo modelo que implica la venta de préstamos en el mercado de bonos. De esta forma han tenido más fondos disponibles para financiar préstamos adicionales. Sin embargo, esto ha resultado también en abusos e irregularidades porque los bancos ya no tienen incentivos para depurar cuidadosamente a los beneficiarios de sus préstamos.
3. En los últimos años el sector privado ha expandido dramáticamente su papel en el mercado de bonos, que había estado previamente dominado por agencias respaldadas por el gobierno. De manera que surgieron nuevos agentes especializados en nuevos tipos de préstamos como los sub prime que se otorgan a personas con un pobre historial crediticio y de bajos ingresos. Este sector era antes descartado en principio por los organismos crediticios con apoyo gubernamental.
4. El negocio resultó tremendamente beneficioso para los bancos que ganaban comisiones por cada préstamo de alto riesgo que se colocaba en el mercado. Los bancos incentivaban a los brokers o intermediarios a vender más y más de estos préstamos.

La crisis ha tenido un impacto dramático en los precios de las viviendas que se han desplomado a nivel nacional por primera vez desde los años treinta.

La caída del sector inmobiliario está afectando la economía en general. Se estima que el sector construcción, que representa un 15% del PIB de Estados Unidos, reducirá su actividad en un 50%, con una pérdida de empleos de entre 1 y 2 millones.

A fines del año pasado, el sector bancario en conjunto anunció pérdidas de alrededor de US$60 mil millones. Sin embargo, a inicios de enero sólo el citigroup, el principal banco de Estados Unidos, anunció una pérdida neta de unos US$10 mil millones, uno de los mayores balances negativos que haya sufrido una institución financiera en toda la historia.

Los pronósticos indican que el crecimiento de la economía estadounidense se va a reducir a alrededor de 1% aunque muchos ya están hablando de una posible receción y no sólo de una desaceleración.

Esto ha llevado a la bancarrota a considerables figuras bancarias, por lo cual el gobierno de Estados Unidos ha elaborado un plan, el cual consta de varios millones de dólares, para poder dar un subsidio al sector financiero.

El Presidente George W. Bush comento en un comunicado que la mejor opción para calmar los mercados financieros agitados y reducir las presiones sobre los créditos es el plan de reserva que se prepara.